نحوه فروش اوراق خزانه اسلامی و تعیین قیمت آن در بازار فرابورس چگونه است؟

حال شما به عنوان پیمانکار لازم دارید برای تامین نقدینگی، این چک به تاریخ آینده دولت را در بازار به فروش برسانید. دو نکته در این رابطه باید پاسخ داده شود:

پیمانکار با چه مبلغی می تواند اوراق خزانه اسلامی را نقد کند؟ این مبلغ را در اصطلاح قیمت واقعی می گوییم و مسلما از قیمت اسمی مندرج بر روی اوراق خزانه کمتر است.

این اوراق در بازار فرابورس و منطبق بر ساختار عرضه و تقاضا، قابل معامله می باشد. بطور مثال برگ اخزا 020906 در تاریخ 29/04/1401 به قیمت 762.000 ریال در بازار فرابورس معامله می گردد.

در این حالت سود عایدی پیمانکار بواسطه نگهداشت این برگ ها تا زمان سررسید از فرمولی با نامه محاسبه نرخ موثر بازده و یا YTM حاصل می شود.

YTM = (1 + (قیمت اسمی – قیمت معاملاتی) / قیمت معاملاتی) ^ (365/t) – 1

حدفاصل زمانی این دو تاریخ با پارامتر t نمایش داده می شود. بنابراین این مقدار از تعداد رور بین 29/04/1401 لغایت 06/09/1402 بدست می آید که برابر است با 495 روز.

YTM = (1+ (1.000.000-762.000)/762.000))^(365/495)-1 =22.19%

یعنی پیمانکار با نگهداشت این مبلغ نزد خود و وصول در زمان سررسید 22.19% سود کسب می کند.

تهیه کامل پکیج سرجمع